FX Produkte Home. Trade mit CME-Gruppe und Zugriff auf die weltweit größte Regulierung FX-Markt von Ihnen definiert, von uns in gelisteten und freigegeben OTC. Hedge Ihre FX-Risiko mit CME-Gruppe in welcher Größe Sie wollen, in welcher Währung Sie benötigen, und In welcher Gerichtsbarkeit Sie sich entscheiden. Unser elektronischer Marktplatz ist ordnungsgemäß, gleich, transparent und anonym. Es ist das, was Sie gefragt haben. Alle Marktdaten, die auf der Website der CME Group enthalten sind, sollten nur als Referenz betrachtet werden und sollten nicht als Validierung verwendet werden Als Ergänzung zu, Echtzeit-Marktdaten-Feeds. FX Monatsbericht Lesen Sie eine monatliche globale Handelszusammenfassung der CME Group s FX Futures und Optionen einschließlich Highlights, Trends und Ressourcen. Tick Größe Änderungen jetzt verfügbar in Half-Ticks Entdecken Sie mehr granular Preisgestaltung Mit unseren halb-tick Kanadischen Dollar-Futures-Kontrakte. Neue EFP-Regeln Sehen Sie sich ein FIA-Webinar über die jüngsten Änderungen an den EFP-Regeln. FX Forschung und Berichte. Februar Optionen Review. Optionen auf Aktienindizes Curre NV und Futures Harvard Case Solution Verstecken durch Robert M Conroy, 17 Seiten Erscheinungsdatum 03 Okt 2008 Prod UV1048-PDF-ENG. Wie wir arbeiten Schicken Sie uns einfach Ihre Fallmaterialien und Anweisungen an und bestätigen Sie Ihre Bestellung, indem Sie die Zahlung hier. Related Case Lösungen Analysen. Hinweis auf Steuer - und Rechnungswesen Behandlung von Restricted Stock Awards Nichtqualifizierte Aktienoptionen und Incentive-Aktienoptionen und die Wertpapiergesetze anwendbar für Aktienoptionen und Vergütungsbuchhaltung für Aktienoptionen Standpunkt Aufwendungen für Mitarbeiteraktienoptionen ist eine unsachgemäße Bilanzierung von Mitarbeiteraktienoptionen. Andere ähnliche Case-Lösungen like. Options auf Aktienindizes Währungen und Futures. Optionen auf Aktienindizes, Währungen und Futures. Präsentation zum Thema Optionen auf Aktienindizes, Währungen und Futures Presentation transcript.1 Optionen auf Aktienindizes, Währungen und Futures. 2 Optionen Auf Aktien Indizes Kontrakte sind auf 100-mal Index sie sind in bar abgewickelt Bei Ausübung der Option, die Hold Er einer Call-Option erhält SK 100 in bar und der Schreiber der Option zahlt diesen Betrag in bar Der Inhaber einer Put-Option erhält KS 100 in bar und der Schreiber der Option zahlt diesen Betrag in bar S den Wert des Index K Der Basispreis.3 Die beliebtesten zugrunde liegenden Indizes in den USA Der Dow Jones Index DJX Der Nasdaq 100 Index NDX Der Russell 2000 Index RUT Der S wird während des Lebens jederzeit ausgeübt.31 31 Art der Futures-Optionen Wenn eine Call-Futures-Option ist Ausgeübt der Inhaber erwirbt, wenn die Futures-Position sofort geschlossen ist Auszahlung von Call F 0 K wobei F 0 Futures-Preis zum Zeitpunkt der Ausübung 1 ist Eine Long-Position in den Futures 2 Ein Barbetrag gleich dem Überschuss des Futures-Preises über den Streik Preis.32 32 Beispiel Heute ist 8 15, Ein September Futures Call Option auf Kupfer, K 240 Cent Pfund, Ein Vertrag ist auf 25.000 Pfund Kupfer Futures Preis für die Lieferung in Sep ist derzeit 251cents 8 14 der letzte Abrechnung Futures Preis ist 250 IF Option ausgeübt, Investor erhalten Bargeld 25.000X 250-240 Cent 2.500 Plus eine lange Futures, wenn es sofort geschlossen 25.000X 251-250 Cent 250 Wenn die Futures-Position ist sofort geschlossen 25.000X 251-240 Cent 2.750,33 33 Art der Futures Optionen Wenn ein Put Futures-Option wird ausgeübt Der Inhaber erwirbt Wenn die Futures-Position sofort geschlossen ist Auszahlung von KF 0, wobei F 0 Futures-Preis zum Zeitpunkt der Ausübung ist 1 Eine Short-Position in den Futures 2 Ein Barbetrag gleich dem Überschuss des Ausübungspreises über Der Futures-Preis.34 34 Gründe für die Popularität auf Futures-Option Liquid und einfacher zu handeln Von Futures-Börse, Preis ist sofort bekannt Normalerweise in bar abgewickelt Futures und Futures-Optionen werden in der gleichen Börse gehandelt Niedrigere Kosten als Spot-Optionen.35 35 European Spot Und Futures-Optionen Auszahlung von Call-Option mit Ausübungspreis K auf Kassakurs eines Vermögenswertes Auszahlung von Call-Option mit Ausübungspreis K auf Futures-Preis eines Vermögenswertes Wenn Futures-Kontrakte gleichzeitig reifen Als die Option.36 36 Put-Call Parity für Futures-Optionen Betrachten Sie die folgenden zwei Portfolios Ein europäischer Call plus Ke-rt von Bargeld B European put plus lange Futures plus Bargeld gleich F 0 e - rT Sie müssen das gleiche zum Zeitpunkt wert sein T, so dass c Ke-rT p F 0 e - rT.37 37 Beispiel Europäische Call-Option auf Spot-Silber für die Lieferung in sechs Monaten c Ke-rT p F 0 e - rT Verwenden Sie Gleichung P c Ke - rT - F 0 e - RT P 0 56 8 50e -0 1X0 5 -8 e -0 1X0 5 1 04.38 38 Bounds für Futures-Optionen c Ke-rT p F 0 e - rT Ähnlich oder um.39 39 Bounds für Futures-Optionen Da American Futures ausgeübt werden können Zu jeder Zeit müssen wir haben.40 40 Bewertung durch Binomialbäume Eine 1-Monats-Call-Option auf Futures hat einen Ausübungspreis von 29 Futures-Preis 33 Optionspreis 4 Futures-Preis 28 Optionspreis 0 Futures-Preis 30 Option Preis.41 41 Bewertung durch Binomialbäume Betrachten Sie das Portfolio Long Futures kurz 1 Call Option Portfolio ist risikolos, wenn 3 4 -2 oder 0 8 3 4 -2.42 42 Bewertung durch Binomial Bäume Das risikolose Portfolio ist lang 0 8 fut Ures kurz 1 Call-Option Der Wert des Portfolios in 1 Monat ist -1 6 Der Wert des Portfolios ist heute -1 6e 0 06 12 -1 592.43 43 A Generalisierung Ein Derivat dauert die Zeit T und ist abhängig von einem Futures-Preis F0u UF0u u F0d dF0d d F0 F0 .44 44 A Verallgemeinerung F 0 u F 0 u F 0 d F 0 d Betrachten Sie das Portfolio, das lange Futures und kurz 1 Derivat ist. Das Portfolio ist risikofrei, wenn.45 45 Generalisierung Wert des Portfolios bei Zeit T ist F 0 u F 0 u Wert des Portfolios heute ist also F 0 u F 0 ue - rT.46 46 A Generalisierung Ersetzen wir für pu 1 pde rT where.47 47 Drift eines Futures-Preises risikoneutral Wort Validierung von europäischen Futures-Optionen Wir können die Formel für eine Option auf eine Aktie zahlen, die eine Dividendenrendite bezahlt setzt S 0 aktueller Futures-Preis F 0 Setzt q Inländische risikofreie Rate r Einstellung qr stellt sicher, dass das erwartete Wachstum von F in einer risikoneutralen Welt ist null.48 48 Wachstumsraten für Futures-Preise Ein Futures-Kontrakt erfordert keine Erstinvestition In a Risikoneutrale Welt die erwartete Rendite sollte null sein Die erwartete Wachstumsrate des Futures-Preises ist daher null Der Futures-Preis kann daher wie eine Aktie bezahlt werden, die eine Dividendenrendite von r.50 50 Black s Formula Die Formeln für europäische Optionen auf Futures Sind als Blacks-Formeln bekannt.51 51 Beispiel European put Futures-Option auf Rohöl, Fo 20, K 20, r 0 09, T 4 12, 0 25, ln F 0 K 0, so dass.52 52 American Futures Optionen vs Spot-Optionen Wenn Futures-Preise sind höher als Spot-Preise normalen Markt, ein amerikanischer Aufruf auf Futures ist mehr wert als ein ähnlicher amerikanischer Anruf vor Ort Ein Amerikaner auf Futures ist weniger wert als ein ähnlicher Amerikaner vor Ort Wenn Futures-Preise niedriger als Spot sind Preise umgekehrt Markt umgekehrt ist wahr.
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